Структуроване фінансування активів в Україні
Міжнародні фінансові структури — включаючи SPV, asset-backed моделі та складні механізми забезпечення — широко застосовуються у світовій практиці, однак не завжди напряму працюють в українській юрисдикції. Реалізація таких структур в Україні потребує не лише якісного юридичного дизайну, але й їх правильної адаптації до місцевого законодавства, регуляторної практики та механізмів примусового виконання.
Ми супроводжуємо інвесторів, кредиторів та міжнародні юридичні команди, забезпечуючи, щоб фінансові рішення, розроблені на міжнародному рівні, були коректно інтегровані в українську правову систему. Такі структури широко використовуються в авіаційних проєктах, включаючи лізинг повітряних суден (→ Лізинг та придбання літаків) і розвиток аеропортової інфраструктури (→ Авіаційне регулювання та комплаєнс).
Наша роль у структурованому фінансуванні
У більшості проєктів з залученням фінансування в Україну базова структура формується міжнародними консультантами. Наша задача — забезпечити, щоб така структура:
- могла бути реалізована в Україні
- відповідала вимогам місцевого законодавства
- враховувала адміністративну та судову практику
- зберігала керованість у процесі реалізації
- була придатна до захисту та примусового виконання
Ми не дублюємо роботу міжнародних консультантів — ми забезпечуємо, щоб їхні рішення працювали в українській юрисдикції та не втрачали ефективність на практиці.
Наші послуги
Ми супроводжуємо структуровані фінансові проєкти з фокусом на їх впровадження та працездатність в українській юрисдикції.
Адаптація міжнародних фінансових структур
- Трансформація SPV-структур у робочі моделі для України
- Адаптація грошових потоків та механізмів повернення фінансування
- Перевірка сумісності контрактних механізмів з місцевим правом
- Виявлення елементів, що не застосовні в українській юрисдикції
- Розробка юридично реалізовних альтернатив
Забезпечення та розподіл ризиків
- Перевірка можливості реалізації забезпечення
- Аналіз обмежень місцевих інструментів застави
- Адаптація механізмів контролю (step-in rights, covenants)
- Відступлення прав вимоги
- Оцінка фактичного розподілу ризиків між сторонами
Транскордонні фінансові структури
- Інтеграція українського елементу в міжнародні фінансові угоди
- Координація з іноземними консультантами
- Аналіз виконуваності в Україні
- Адаптація документації до місцевих вимог
Фінансування авіаційних та інфраструктурних проєктів
- Авіаційні активи та фінансові моделі
- Аеропорти та інфраструктура
- Концесії та PPP-структури
- Моделі фінансування, засновані на доходах
Реалізація та виконуваність
- Аналіз механізмів примусового виконання в Україні
- Оцінка впливу регуляторних обмежень
- Структурування під можливі спори
- Перевірка практичної життєздатності структури
Як ми працюємо
Ми вибудовуємо роботу таким чином, щоб фінансова структура зберігала керованість на етапі реалізації.
Крок 1 — Аналіз проєкту та активу. Оцінюємо модель фінансування та ключові елементи.
Крок 2 — Оцінка фінансової структури. Визначаємо відповідну структуру (SPV, борг, гібридна) та перевіряємо відповідність українському праву.
Крок 3 — Аналіз розподілу ризиків. Структуруємо відносини між інвесторами, кредиторами та операторами.
Крок 4 — Перевірка механізмів забезпечення. Розробляємо пакети забезпечення та механізми контролю.
Крок 5 — Юридична інтеграція. Узгоджуємо структуру з вимогами українського права та регулювання.
Крок 6 — Супровід документації. Координуємо підготовку документів з міжнародними командами.
Крок 7 — Підтримка реалізації. Супроводжуємо проєкт на стадії виконання протягом усього його циклу.
З ким ми працюємо
Ми представляємо інтереси учасників структурованих фінансових та інвестиційних проєктів.
Наші клієнти:
- Інвестори та фонди
- Банки та фінансові установи
- Спонсори проєктів
- Міжнародні юридичні фірми
- Учасники інфраструктурних та авіаційних проєктів
Типові ситуації:
- Фінансування інфраструктурних проєктів — структурування та адаптація до українського права
- Транскордонне фінансування активів — інтеграція українського елементу
- Впровадження міжнародних фінансових структур — SPV, забезпечення, контроль
- Реструктуризація ризиків у діючих проєктах — адаптація до змінених обставин
Ключові експерти
FAQ: Структуроване фінансування в Україні
У чому основний ризик при структурованому фінансуванні в Україні?
Ризик пов’язаний не стільки з доступом до фінансування, скільки з тим, чи буде структура працювати на практиці та чи зможе вона бути реалізована і захищена.
Чи можуть іноземні кредитори фінансувати проєкти в Україні?
Так, однак структура має бути адаптована до вимог українського законодавства та практики його застосування.
Чи працюють міжнародні фінансові моделі в Україні без змін?
У більшості випадків — ні. Багато механізмів потребують адаптації для забезпечення їх виконуваності.
Які механізми забезпечення використовуються?
Застосовуються застави, відступлення прав вимоги та контрактні механізми контролю, однак їх ефективність залежить від правильної структури.
Що визначає, чи буде фінансова структура працювати?
Її сумісність з українським правом, регуляторною практикою та можливість реального виконання.
Коли необхідно залучати локального консультанта?
На ранньому етапі проєкту, щоб уникнути переробки структури та затримок при реалізації.
Чи працюють міжнародні техніки структурованого фінансування в Україні без модифікацій?
У більшості випадків — ні. Багато технік не мають прямих правових аналогів в Україні та потребують адаптації.
Пов’язані практики
Готові рухатись далі?
Ця практика є частиною комплексного супроводу авіаційних проєктів (→ Авіація та фінансування активів в Україні). Ми забезпечимо, щоб ваша фінансова структура працювала в Україні так, як це передбачено.
